2月13日早盘，A股小幅调整，存储芯片概念低开高走逆势拉升，截至早间收盘，板块上涨1.07%，涨幅居市场前列。个股方面，深科技、精测电子涨超8%，京仪装备涨超7%，朗科科技涨超6%，深康佳A涨超5%，英唐智控、精智达、利扬芯片涨超4%，德明利、江波龙、华大九天、深科达、晶瑞电材等涨超3%。
厂商盈利水平或创纪录
消息方面，据近日Counterpoint发布的《2月内存价格追踪报告》，截至2026年第一季度，内存价格环比上涨80%—90%，本轮上涨的主要推手是通用服务器DRAM价格大幅攀升。以服务器级内存为例，64GB RDIMM合约价已从去年第四季度的450美元，飙升至第一季度的900美元以上，且二季度有望突破1000美元关口。
Counterpoint高级分析师Jeongku Choi 指出：“存储器行业盈利水平预计将达到前所未有的高度。2025年第四季度，DRAM营业利润率已达到60%区间，这是通用DRAM利润率首次超过HBM。2026年第一季度，DRAM利润率将首次突破历史峰值。”
此外，TrendForce集邦咨询最新数据显示，受惠于AI浪潮的推升，存储器与晶圆代工产值均将在2026年同步创下新高。存储器产业受供给吃紧与价格飙升影响，产值规模大幅扩张至5516亿美元。尽管晶圆代工产值同步创下2187亿美元的新高纪录，但存储器产值规模已攀升至晶圆代工的2倍以上。
TrendForce集邦咨询表示，随着Inference（推理） AI应用场景扩大，市场对高效能储存设备的需求远高于预期，北美各大CSP自2025年底起开始强力拉货，刺激Enterprise SSD订单爆发。在供给缺口持续扩大的情况下，买方激进囤货以尽早补足库存，推升2026年第一季Enterprise SSD价格将季增53%—58%，创下单季涨幅最高纪录。
银河证券指出，1月份，存储市场延续2025年四季度以来的强势上涨态势，DRAM和NAND闪存价格涨幅持续超预期。涨价核心驱动因素包括：AI服务器对HBM需求爆发、数据中心资本开支加码、产能结构性调整等，供需缺口持续扩大，预计本轮涨价周期将延续至2026年年中。当前时点，是存储芯片赛道下一轮周期的新起点，在AI服务器需求高速增长叠加国产替代，看好国内存储产业链相关上市公司的投资机遇。
19股预计净利润同比翻倍
国金证券表示，如果说全球供需失衡是这轮超级周期的“底色”，那么国产替代的加速突破，就是点燃A股存储板块的“导火索”。国产存储的崛起已经形成了“产业链共振”。随着长鑫、长江存储等原厂扩产，国产半导体设备企业迎来了订单爆发期。
数据显示，中芯国际最新产能扩张中，国产设备采购占比已经突破35%，较2023年的18%实现翻倍增长。北方华创作为长鑫存储的核心设备供应商，市占率高达45%，2025年新增订单超25亿元；中微公司的刻蚀设备也成功切入存储产线，市占率突破35%。这种“原厂扩产—设备受益”的传导链条，让国产存储产业链成为这轮超级周期的最大赢家。
A股方面，存储芯片概念股2025年业绩整体向好，股价表现也十分亮眼。从已披露2025年业绩预告的71只存储芯片概念股情况来看，其中有34只预计2025年归母净利润（均为归母净利润上限，下同）同比增超50%，有19只更是同比增速翻倍。股价方面，上述71股中有61股今年股价上涨，占比86%，涨幅中位数高达20.33%。
具体来看，佰维存储增速最快，公司预计2025年归母净利润10亿元，同比增加520%，今年股价已涨超45%；其次是商络电子，公司预计2025年归母净利润3.15亿元重庆配资公司，同比增加345%，今年股价已涨超20%；金太阳、江波龙和长川科技预计2025年净利润同比均超200%，今年股价涨幅均在24%—57%之间。
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